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文：黃元山
上次我提到，選擇做借貸與否，未必跟是否富貴有關，而是跟理財的風險管理態度有關。當今之世，政府主動帶頭印銀紙去谷大泡沫，使市場流動性大增，賺快錢的機會處處，容易使市場價格脫離長遠的基本因素。這個環境，使市場的不確定性大增，增加一般理財的難度和波動性，因此，負債比例的高低，尤其是重要。
眾所周知，最壞最差最傻的負債是利用債去消費，而非去買資產。消費跟資產的分別是，消費不會製造現金流，而好的資產是會「錢揾錢」。我們要討論的是，負債去買資產是不是一定好呢？
簡單的答案是，如果所買的資產會增值，這當然是好，等於是用別人的錢去增加自己的財富；如果所買的資產出問題，比如說是日本過去二十年的地產，便會做成負資產，甚至由於資不抵債或周轉不靈而導致破產。
既然所買的資產是關鍵，我們對自己的抉擇有多大的信心，認為必然是對的呢？就算你很有信心，世界不如意事十常八九，萬一你錯呢？是否仍然能夠全身而退呢？
債是一個放大鏡。債會把你資產選擇的對錯放大。如果你是對的，你的回報會很高，但是如果錯了，後果是嚴重的。你選擇放大回報，你必然認為你對的機會比錯的機會為多，但如果你認為是對的，為什麼要急於立刻拿到最高的回報呢？
著名投資者Warren Buffett說過，他不喜歡借貸和槓桿。只有你長期的投資選擇正確，不憂資產不增長，但如果槓桿比例高，只要錯了一次，便有機會不能翻身。
風險高，回報高，債是一個槓桿的工具。選擇合宜的槓桿比例（包括房貸），是理財一個重要開始。或許這幾句《箴言》對我們可以有所提醒：
30:7 我求你兩件事、在我未死之先、不要不賜給我．
30:8 求你使虛假和謊言遠離我．使我也不貧窮、也不富足賜給我需用的飲食．
30:9 恐怕我飽足不認你、說、耶和華是誰呢．又恐怕我貧窮就偷竊、以致褻瀆我 神的名。
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